Mergers & Acquisitions
M&A steht für Mergers & Acquisitions und ist der englische Ausdruck für Fusionen und Übernahmen von Unternehmen. Dazu gehören sowohl klassische Unternehmenskäufe und Unternehmensverkaufs in Deutschland als auch Transaktionen wie Management Buy in/MBI, Management Buy Out/ MBO, Carve-outs etc.
Die Gründe für den Kauf oder auch den Verkauf von Unternehmen können vielfältig sein: Die Expansion in andere (oft ausländische Märkte), die Erweiterung des eigenen Produktportfolios oder der Zugang zu neuen Kundengruppen. Meist geht es dabei um strategische Vorteile oder aber auch um die Veräußerung des eigenen Unternehmens aus Altersgründen. Joint Ventures gehören auch zum Bereich M&A, wenn es beispielsweise darum geht Großprojekte oder die Entwicklung von neuen Technologien gemeinsam umzusetzen. Börsennotierte Unternehmen versuchen häufig sich durch den Kauf von Wettbewerbern vor der eigenen Übernahme durch einen Konkurrenten zu schützen.
Wie läuft ein M&A Prozess ab?
Zunächst einmal wird ein entsprechender Übernahmekandidat gesucht (oder natürlich auch ein potentieller Käufer Ihres Unternehmens). Im sogenannten Deal Sourcing werden zunächst die wesentlichen Voraussetzungen festgelegt, die ein Übernahmekandidat mitbringen soll. Dann erfolgt die anonymisierte Suche nach geeigneten Kandidaten. Hat man den geeigneten Übernahmekandidaten gefunden, fühlt man zunächst einmal ohne Nennung von Unternehmensnamen ganz unverbindlich im Gesellschafterkreis nach, ob ein Interesse am Verkauf besteht. In den nachfolgenden Verhandlungen werden die Rahmenparameter festgelegt und in einem sogenannten Term-Sheet schriftlich fixiert. Dann beginnt die Due Diligence, die fachliche Prüfung des Targets. Diese besteht in der Regel mindestens aus einer technischen, rechtlichen, steuerlichen und wirtschaftlichen Prüfung. Auch das Thema Personal und IT sind integraler Bestandteil dieser Prüfung. Soweit alles paßt und sich daraus ein „fit“ ergibt, kann es zur Vertragsgestaltung mit ausgewählten und auf M&A spezialisierten Kanzleien gehen.
Fox Capital unterstützt Sie bei all diesen Themen. Von der Suche nach Käufern für Ihr Unternehmen oder dem richtigen Joint Venture Partner über die Due Diligence bis hin zur Ausarbeitung der entsprechenden Vertragswerke. Auch bei der Akquisitionsfinanzierung stehen wir Ihnen gerne zur Seite. Geschwindigkeit ist hier gefragt. Unternehmenstransaktionen die sich zu lange hinziehen scheitern leider sehr häufig.
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